2023年，中國(guó)公募基金行業(yè)迎來(lái)25周年。
從零起步，從小到大。如今，公募基金規(guī)模已突破27萬(wàn)億元，產(chǎn)品數(shù)量超萬(wàn)只，投資者總數(shù)逾7億人。
作為見(jiàn)證者、參與者和推動(dòng)者，公募“老兵”對(duì)行業(yè)波瀾壯闊的25年發(fā)展歷程有何感悟？站在新的歷史起點(diǎn)，他們對(duì)公募基金業(yè)又有何期待？
《國(guó)際金融報(bào)》記者邀請(qǐng)多位基金公司高管，與大家聊一聊他們與公募基金行業(yè)的故事。本期嘉賓是西部利得基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)王宇。
自1998年第一批公募基金成立以來(lái)，我國(guó)公募基金行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了25個(gè)年頭。
尤其是近十年來(lái)，我國(guó)公募基金行業(yè)在不斷探索創(chuàng)新中開(kāi)啟了高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，取得了令人矚目的成就，基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越式增長(zhǎng)、創(chuàng)新產(chǎn)品“百花齊放”。
而就是在這個(gè)“黃金十年”，西部利得基金抓住了行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，開(kāi)啟了“二次創(chuàng)業(yè)”的轉(zhuǎn)型發(fā)展。
西部利得基金的前身是紐銀梅隆西部基金，成立于2010年7月。在完成股權(quán)變更，引入新管理層加盟后，西部利得基金于2015年正式開(kāi)啟了“二次創(chuàng)業(yè)”。
次年，王宇加入了西部利得基金，陪伴公司逐步成長(zhǎng)、穩(wěn)健發(fā)展。如今，西部利得已腳踏實(shí)地一步一步成為行業(yè)中游公司。
近日，《國(guó)際金融報(bào)》記者來(lái)到了西部利得基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)王宇的辦公室，聽(tīng)他聊一聊公司“二次創(chuàng)業(yè)”的成長(zhǎng)故事，講述對(duì)公募基金行業(yè)的期待。
西部利得基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān) 王宇
歷經(jīng)三個(gè)發(fā)展階段
談及為何會(huì)選擇加入公司，王宇對(duì)記者表示，想要打造一個(gè)純粹的投研氛圍，實(shí)現(xiàn)自己在投資上的一些理想和抱負(fù)?！拔业睦硐刖褪谴蛟熨Y管行業(yè)的‘百年老店’，為更多投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”。
回憶“二次創(chuàng)業(yè)”的成長(zhǎng)之路，王宇不禁感嘆：“加入公司以來(lái)，我們的核心團(tuán)隊(duì)成員都經(jīng)歷了非常艱難的創(chuàng)業(yè)階段，我們不斷完善和升級(jí)投研體系、產(chǎn)品體系、銷(xiāo)售體系、風(fēng)控運(yùn)營(yíng)體系。這個(gè)過(guò)程其實(shí)很艱辛，但是很高興的是一路走來(lái)，大家都完成了蛻變，逐漸摸索出適合公司發(fā)展的方向，不管是公司還是個(gè)人都慢慢形成了自己的特色和風(fēng)格。”
作為公募基金行業(yè)飛速發(fā)展的見(jiàn)證者和親歷者，王宇也感受到了基金業(yè)翻天覆地的變化。
在王宇看來(lái)，我國(guó)公募基金25年的發(fā)展歷程可以分為三個(gè)階段。
第一階段是從1998年第一只公募基金成立到2003年第一版基金法推出之前，整個(gè)公募基金處于野蠻增長(zhǎng)的探索階段，產(chǎn)品形式還比較單一。第二階段是從基金法推出之后，直到2013年差不多10年左右的時(shí)間。在這個(gè)階段，整個(gè)基金行業(yè)開(kāi)始正規(guī)發(fā)展，從基金管理規(guī)模到產(chǎn)品創(chuàng)新形式都有著飛躍式的發(fā)展。而2013年之后的第三階段，基金管理規(guī)模又有一次迸發(fā)，投研也進(jìn)入了成熟期。
王宇感受到，不管是投資者、監(jiān)管層，還是基金公司都開(kāi)始日趨成熟。而創(chuàng)新是整個(gè)基金行業(yè)發(fā)展的持續(xù)基因，在產(chǎn)品創(chuàng)新上也呈“多點(diǎn)開(kāi)花”之勢(shì)。在基金業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展之后，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開(kāi)始積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。而近年來(lái)，資管機(jī)構(gòu)更加注重品牌建設(shè)和培養(yǎng)，品牌效應(yīng)也越來(lái)越顯著。
打造特色投研體系
隨著公募基金業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，如何保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、立足市場(chǎng)并做出特色也是公募基金公司需要考慮的問(wèn)題。
對(duì)于西部利得基金的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，王宇用“戰(zhàn)略清晰，效率制勝”和“團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，人才梯隊(duì)合理”來(lái)總結(jié)。
“我們的投研體系日趨完善，逐步形成‘開(kāi)放共享、團(tuán)隊(duì)協(xié)作、精益求精、全面合規(guī)’的團(tuán)隊(duì)文化。我們比較注重投研經(jīng)驗(yàn)的沉淀和傳承，體系化、系統(tǒng)化地積累投資研究的厚度。匠人精神也是我們一直的追求，通過(guò)對(duì)一些細(xì)節(jié)的打磨，來(lái)提升投資交易的精度，力爭(zhēng)在不增加風(fēng)險(xiǎn)敞口的前提下增厚收益。此外，快樂(lè)的工作氛圍也是我們一直注重的，不同條線(xiàn)的投研人員可以開(kāi)放、自由地分享和探討投研經(jīng)驗(yàn)，讓枯燥的數(shù)字和邏輯更加有溫度。我們強(qiáng)調(diào)規(guī)范從業(yè)、合規(guī)發(fā)展，用勤勉和專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)產(chǎn)品業(yè)績(jī)的健康度?！蓖跤畋硎?。
而優(yōu)秀的人才也是公司最寶貴的核心競(jìng)爭(zhēng)力，王宇指出，公司更看重有潛力的年輕人，以自主培養(yǎng)為主，已經(jīng)形成了清晰的激勵(lì)機(jī)制和成長(zhǎng)路徑。員工與公司的投資價(jià)值觀(guān)較為一致，雙方也建立了唇齒相依的信任關(guān)系，形成了雙向賦能的良性循環(huán)。
在基金經(jīng)理考核上，管理規(guī)模并不是西部利得基金的考核重點(diǎn)，會(huì)關(guān)注基金經(jīng)理三到五年的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，并且將能否為投資者賺錢(qián)作為重點(diǎn)考核的方向。相較于規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司更傾向于首先做到長(zhǎng)期理性投資，不盲從市場(chǎng)情緒追熱點(diǎn)。
“不刻意追求公司規(guī)模的增加，可以看到公司的規(guī)模增長(zhǎng)節(jié)奏是非常均勻的，我認(rèn)為這是一種被動(dòng)的結(jié)果。公司在做精投研能力、做優(yōu)產(chǎn)品譜系、做深客戶(hù)服務(wù)、做實(shí)企業(yè)責(zé)任方面持之以恒，因?yàn)閳?jiān)持做正確的事，逐步形成市場(chǎng)口碑和品牌，所以帶來(lái)了一些投資者對(duì)我們的認(rèn)可。而投資者獲得了良好的投資體驗(yàn)之后，又增加了對(duì)我們的粘性?！蓖跤钫f(shuō)。
資管行業(yè)潛力巨大
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月，我國(guó)公募基金管理人數(shù)量達(dá)156家，公募基金規(guī)模超過(guò)27萬(wàn)億元。
隨著基金業(yè)的蓬勃發(fā)展，王宇認(rèn)為行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時(shí)，也迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
“隨著公募基金行業(yè)的擴(kuò)容，基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈?！蓖跤钪赋?，海外的基金公司開(kāi)始加盟，也有國(guó)際知名的機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)取得公募牌照。跟內(nèi)資基金公司相比，國(guó)外資管機(jī)構(gòu)在資金量、投研體系、風(fēng)險(xiǎn)管理方面都有顯著優(yōu)勢(shì)。
但整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)的潛力依然非常巨大。王宇認(rèn)為，投資者現(xiàn)在越來(lái)越理性。尤其是資管新規(guī)之后，理財(cái)打破剛兌，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始認(rèn)識(shí)到基金投資也是一個(gè)非常重要的理財(cái)手段。
“另外，近期個(gè)人養(yǎng)老金正式落地，整個(gè)養(yǎng)老體系的長(zhǎng)期資金入市給資管行業(yè)帶來(lái)了‘萬(wàn)億級(jí)’業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，也將改變公募基金長(zhǎng)期配置的投資模式。整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展會(huì)帶來(lái)更多優(yōu)秀的上市公司，也會(huì)給資管行業(yè)提供更多優(yōu)秀、可選擇的資產(chǎn)。”王宇說(shuō)。
面對(duì)資管行業(yè)發(fā)展的巨大潛力，王宇也跟記者分享了西部利得基金的后續(xù)發(fā)展規(guī)劃。
在投研體系方面，公司將持續(xù)升級(jí)自己的投研架構(gòu)，構(gòu)建各類(lèi)資產(chǎn)的底層投資邏輯。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，未來(lái)聚焦的方向還是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，重點(diǎn)會(huì)圍繞高端制造、泛科技和新價(jià)值均衡三大方向打造一批有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。此外，在金融科技的投入、風(fēng)險(xiǎn)管理、人才建設(shè)方面，公司都將繼續(xù)重點(diǎn)布局，進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力與投資者服務(wù)能力。
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